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Trésorerie, Dettes sur Cession Entreprise

Bilans : ce qu'analyse un banquier ou un investisseur

Christine Raffray explique qu'un bilan peut se lire de deux manières. la lecture descriptive et la lecture financière. La lecture descriptive permet d'apprécier la situation financière de l'entreprise. Quels sont les soldes de compte, le chiffre d'affaires, la trésorerie, les créances, les dettes Le banquier et l'investisseur vont avoir les réponses à des questions du type.  [...] La lecture financière est davantage analytique. Le raisonnement s'effectue par masse et par cycle. Le financier va isoler de grands blocs au sein du bilan, par exemple l'actif immobilisé, l'actif circulant (stocks, créances clients), la trésorerie. Au passif il va étudier le haut de bilan (les capitaux propres + les dettes à long terme) et le bas de bilan (dettes à court terme).  [...] Les deux axes majeurs pour un banquier sont l'analyse des liquidités, pour évaluer la solvabilité et la trésorerie, et l'appréciation de la structure financière. Il va s'attacher à l'équilibre financier à l'aide des fondamentaux. le fonds de roulement et le financement de l'investissement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie.  [...]

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Peut-on reprendre une cible en RJ par le biais d'une holding avec un LBO ? - GENERAL

La société que je souhaite reprendre est en RJ depuis 2001, elle dispose d'une trésorerie suffisante pour solder totalement ses dettes du plan d'echellonement. Elle se situe aujourd'hui et depuis quelques années dans une situation très saine et profitable.  [...] Aucune loi n'interdit spécifiquement la distribution de dividendes en cas de RJ. Néanmoins il faudra faire attention de ne pas distribuer de dividendes fictifs (c'est à dire qu'il devra bien y avoir résultat et/ou réserves distribuables), ni mettre à mal la perennité de la fille au profit de la mère et des associés de la mère.   [...] Le fait d'un remboursement anticipé du passif peut être intéressant uniquement si cela permet d'effacer la mention RJ du k.bis dans la cas où cette mention pourrait être un frein pour certains clients, fournisseurs, futurs salariés, banquiers.   [...]

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Comment déterminer la trésorerie excédentaire - COMPTABILITE

Effectivement il serait dangereux de considérer que la trésorerie nette excédentaire se limite aux disponibilités apparaissant dans les comtpes de clôture (moins les dettes à court terme), voire la position sur le compte bancaire à une date donnée.  [...] Pour moi la trésorerie nette excédentaire représente la trésorerie diponible dont la distribution sous forme de dividendes ne viendra pas mettre en peril la société.  [...] Dans un premier temps je vous propose de regarder les positions nettes de trésorerie à la fin de chaque mois au cours des 24 à 36 derniers mois. Cela vous indiquera si aux vues de l'activité de l'entreprise il y a des périodes récurrentes de creux ou de hausse (saisonnalité).  [...]

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Bilans : clés de lecture du banquier, de l'investisseur et de l'actionnair...

Rappelons que l'actif représente ce qu'une entreprise possède (biens et créances clients, trésorerie), et le passif ce qu'elle doit, d'une part à ses actionnaires - le haut de bilan -, et d'autre part à ses fournisseurs, à ses salariés, à l'Etat (charges sociales, impôts) - le bas du bilan.  [...] A la lecture des comptes annuels, le banquier et l'investisseur vont avoir les réponses à des questions du type. Quel est le niveau de trésorerie Y a-t-il des emprunts Quel est le niveau des fonds propres Y a-t-il des provisions pour risques L'entreprise a-t-elle des participations financières Quid de la rentabilité, etc.  [...] Dans son analyse, le financier va organiser le bilan en grandes masses, par exemple l'actif immobilisé, les capitaux permanents (fonds propres et emprunts), l'actif circulant (stocks, créances clients), les dettes d'exploitation, la trésorerie. Il va ensuite analyser la situation financière et la rentabilité à partir de ratios généralement utilisés.  [...]

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Karine Gras

Cash is king.. Autrement dit, le suivi de la trésorerie de son entreprise est essentiel à tout entrepreneur. Qui dit suivi, dit prévisions et plan de trésorerie prévisionnel, régulièrement mis à jour des réalisations, d'une part et, d'autre part, des prévisions révisées d'encaissements et de décaissements, donc de la trésorerie nette.  [...] Le repreneur peut-il utiliser la trésorerie pour rembourser la dette d'acquisition (intérêt et capital) et de quelle façon.  [...] Un autre point de vigilance porte sur le rythme de remboursement de la dette. attention à la dette remboursable in fine qui nécessite d'avoir la rigueur de constituer au fur et à mesure les réserves de trésorerie suffisantes pour pouvoir honorer l'échéance.  [...]

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Reprendre une entreprise en difficulté

La prise de conscience intervient parfois de façon trop tardive dans un contexte de trésorerie dégradée. La valeur de l'equity ou de la dette est alors proche de zéro, voire négative. mais, plus préjudiciable, le redressement de l'entreprise s'avère encore plus délicat.  [...] Lors des phases de due diligences, le repreneur doit s'appuyer sur l'équipe dirigeante en place et l'information financière disponible. Cette dernière s'avère souvent inadaptée ou peu fiable. Dans le plan de retournement, aux risques d'exploitation vient ainsi s'ajouter le risque d'une mauvaise estimation de la situation réelle de l'entreprise (trésorerie réelle disponible pouvant diverger du solde comptable, sous-provisionnement de litiges sociaux ou commerciaux, surévaluation de la valeur du stock, absence d'identification des actifs nantis, etc.).  [...] Le diagnostic de la situation réelle de l'entreprise est primordial. D'une part, le vendeur et les partenaires financiers doivent en effet avoir conscience de l'état réel de l'entreprise et accepter de revoir la valeur de leur equity ou de leur dette par rapport à la trésorerie actuelle et les besoins à financer.  [...]

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Les dettes du cédant - JURIDIQUE

Bonjour, je suis propriétaire d'une entreprise individuelle (nom propre), l'entreprise a quelques dettes fournisseurs et administration (urssaf, assedic) et 2 prud'homm en cours. L'acheteur en connaisance de cause souhaite reprendre mon entreprise à l'euro symbolique, pour dit-il.  [...] Ma question. si je procède à cette vente, les dettes antérieur et engagements pris par moi via mon entreprise seront-il repris par le nouvel acheteur Serai-je sûr pour ma part de ne devoir rien à personne et pouvoir partir tranquillement à la retraite En attente de votre réponse, merci.  [...] Hélas et contrairement à ce que vous pensez, dès lors que vous n'êtes pas en société la cession de votre entreprise individuelle ne vous rendra pas libre des dettes antérieures. Vous continuerez d'être tenus du paiement de celle-ci.  [...]

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Rensponsabilté du repreneur quant aux dettes de la cible - COMPTABILITE

Rensponsabilté du repreneur quant aux dettes de la cible par Danielle, Internaute.  [...] j'étais actionnaire et Président à 100 % de ma société. j'ai fait une faillite personnelle. J'avais des dettes à une banque pour une carte de crédit qui m'avait été accordés personnellement dans le compte de la cie. J'ai cédé les actions à 100 % avant ma faillite.  [...] La question est de savoir qui était titulaire de la carte. Si c'est la société, celle-ci reste redevable de la dette et à travers elle le repreneur. Peut être pourra-t-il faire jouer la garantie de passif si celle ci existe et trouve à s'appliquer en fonction des accords pris.  [...]

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Jean-Pierre Tuvée

Jean-Pierre Tuvée

Mais vu la somme à débourser en fin de plan, un nouveau problème de trésorerie risque de se poser et contraindre l'entreprise à recourir à une nouvelle procédure. Quand les banques abandonnent une partie de la dette, l'entreprise peut repartir sur des bases plus saines sans crouler, notamment, sous les frais financiers.  [...] De plus, tous les créanciers sont aux aguets. Dans la reprise d'une entreprise en difficulté, il faut avant tout connaître l'horizon que l'on a pour négocier avec les vendeurs. Il faut notamment faire faire un audit par des spécialistes sur la trésorerie de l'entreprise.  [...] Mon conseil serait d'anticiper la procédure en se constituant une petite réserve de trésorerie. Il s'agit d'ouvrir un compte dans une banque spécialisée comme la banque Thémis ou la banque Delubac, de diriger ses recettes vers cette banque et de décaisser dans les autres banques afin de se constituer un petit matelas de trésorerie dans la banque judiciaire choisie.  [...]

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Grégoire Buisson

Grégoire Buisson

Nous couvrons l'ensemble des secteurs qui ont une certaine maturité, à l'exception des activités financières et immobilières. Nous avons créé une base en 2007, qui n'existait pas jusqu'alors, et qui repose sur une analyse très détaillée des opérations. Chaque transaction nécessite un important travail afin d'en reconstituer le multiple.   [...] Depuis fin 2013, les fonds poussaient également à la hausse. Pour les acheteurs, tous les clignotants sont au vert. Ils ont des niveaux de trésorerie plus élevés chaque trimestre, des accès au marché de dette qui sont très ouverts et ils bénéficient des taux historiquement bas.  [...] Les fonds ont un niveau de dry powder, c'est-à-dire de fonds non investis, qui sont historiquement élevés. Ces fonds ont besoin d'investir. Il y a une très grande concurrence entre ces derniers et les acquéreurs industriels pour tous les beaux actifs. Quand une cible est un peu internationalisée, les multiples peuvent devenir très élevés.   [...]

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